参与港股通内地投资者不可忽视细节 - 外埠信息 - 濮阳市金融工作局，濮阳金融局，濮阳金融网

　　港股通即将开启一扇新的大门。对于内地投资者而言，港股通业务的推出既丰富了投资选择，又可令其分享香港市场优质上市公司业绩成长的收益。而参战在即，磨刀霍霍的投资者怎样参与港股通投资，又有哪些值得注意的事项呢？
　　目前，港股通股票包括恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股以及不在前述指数成份股内但有股票同时在上海证券交易所（以下简称“上交所”）和香港联合交易所（以下简称“联交所”）上市的发行人的H股。
　　但也会有例外，一些股票就不被纳入港股通股票。具体包括上交所上市A股为风险警示板股票的A+H股上市公司的相应H股；同时有股票在上交所以外的内地证券交易所上市的发行人的股票以及在联交所以港币以外货币报价交易的股票。此外，具有上交所认定的其他特殊情形的股票也不纳入。截至2014年11月10日，可纳入港股通股票范围的股票共268只。
　　按照上交所《沪港通试点办法》第五十八、五十九条的规定，港股通股票范围可能因发生特殊情形而调整。投资者可以通过上交所证券交易服务公司即中国投资信息有限公司（以下简称“中投信”）指定网站（即上交所网站）公布的港股通股票名单信息了解，相关股票被调入或者调出港股通股票的生效时间将以上交所网站公布的时间为准。
　　入乡随俗，投资者买卖港股通股票的交易时间具体将按联交所的规定执行。在联交所，交易日的9：00-9：30为开市前时段，但港股通投资者仅可在9：00-9：15通过竞价限价盘申报；交易日的9：30-12：00以及13：00-16：00为持续交易时段，港股通投资者仅能通过增强限价盘申报。此外，港股通投资者撤单的时间为9：00-9：15，9：30-12：00和12：30-16：00.
　　何谓竞价限价盘和增强限价盘呢？竞价限价盘是指联交所《交易所规则》规定的一种适用于联交所开市前时段的可以指定价格或者更优价格成交的买卖盘。增强限价盘则是指联交所《交易所规则》规定的一种适用于联交所持续交易时段的可以指定价格或者更优价格成交的买卖盘。
　　值得注意的是，港股通交易以港币报价，但内地投资者通过港股通买卖港股则实际支付或收取人民币。试点初期，对人民币跨境投资额度将实行总量控制，并设置每日额度。港股通总额度为2500亿元人民币，每日额度为105亿元人民币。
　　这事实上是投资者需要密切关注的重要信息。交易期间，中投信在上交所网站暂定每分钟更新当日额度余额显示信息。如果港股通当日额度余额使用完毕而停止买入申报，中投信将在上交所网站予以披露。
　　在额度控制机制方面，由中投信对港股通交易每日额度的使用情况进行实时监控，并在港股通交易日终对港股通交易总额度的使用情况进行监控。中投信于交易结束后在上交所网站公布总额度使用情况。
　　在额度统计口径方面，以投资者在交易环节发生的比如申报、成交金额等事项作为计算依据进行港股通额度控制。不过，支付交易手续费、公司派发现金红利、利息等非交易事项的资金流量均不占用额度。
　　投资者还需注意的前提性信息还有交易日的安排。港股通将仅在沪港两地均为交易日并且能够满足结算安排时开通。具体交易日安排，将由中投信通过上交所网站对市场公布。2014年港股通交易日安排，投资者可以登录上交所网站，在首页点击“各栏更新”获得。此外，如果发生中投信认定的特殊情形，导致或者可能导致港股通交易无法正常进行的，中投信可以调整港股通交易日并向市场公布。
　　此外，港股通的交收制度与A股也有诸多细节上的差异。在证券交收时点上，港股通实行T+2交收安排。T日是指港股通交易日，T+1日，是指港股通交易日后第1个港股通交收日；T+2日则依此类推。
　　T日买入港股的投资者，T+2日日终完成交收后才可获得相关证券的权益；T日卖出港股的投资者，T日和T+1日日终仍可享有关于证券的权益。在此背景下，投资者买卖港股通股票可以进行回转交易。即投资者买卖港股通股票，当日买入的股票，经确认成交后，在交收前可以卖出。
　　在T+2交收制度下，投资者的可交易股票数量又是怎么确定的呢？投资者证券账户内的港股通股票余额分为可交易数量、日终持有余额、未完成交收数量，如发生冻结，还包括冻结数量。
　　其中，投资者的可交易数量=日终持有余额+未完成交收数量-冻结数量。投资者净买入港股通股票时，未完成交收数量为正；投资者净卖出港股通股票时，未完成交收数量为负。
　　在此背景下，投资者可以查询所持有的港股通股票并打印持股证明书。如果投资者需要查询港股的持有及持有变动记录，中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）将参照A股做法为投资者提供查询服务，所需提交材料和办理流程参照中国结算A股相关业务规则。中国结算出具的证券持有记录，是港股通投资者享有该证券权益的合法证明。
　　中国结算对投资者查询港股的持有及持有变动记录时，会参照投资者查询A股标准收取一定的查询费。但当投资者同时查询沪市人民币普通股票账户中记录的A股和港股时，港股的持有及持有变动查询收费根据证券账户与A股合并计收，不单独收取查询费。（来源：金融时报）

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